articolo di Derek Saul
Oggi, le azioni di Deutsche Bank stanno andando incontro a pesanti perdite in virtù del fatto che il mercato crede che sarà la prossima grande banca a rischio dopo il crollo di Credit Suisse, rivale di lunga data, e dei crack negli Stati Uniti.
Fatti principali
- Oggi, le azioni di Deutsche Bank, quotate a Francoforte, sono scese del 9% a causa dei timori sempre maggiori nei confronti del sistema bancario internazionale. Dall’8 marzo il titolo ha perso il 27%.
- Il crollo dei prezzi delle azioni è avvenuto quando gli investitori in possesso di titoli di debito emessi da Deutsche Bank hanno acuito il panico, con il tasso dei credit default swap quinquennali della banca è salito ai massimi del 2019 ( i credit default swap sono dei contratti derivati che offrono a una controparte protezione contro un evento creditizio, come l’insolvenza o il fallimento di un emittente).
- “Siamo tutti preoccupati di veder cadere un altro pezzo del domino, e Deutsche è chiaramente la prossima nella mente di tutti (giustamente o ingiustamente)”, ha detto a Reuters l’analista di IG Group Chris Beauchamp.
- Dopo un’iniezione di fiducia, i mercati europei e americani stanno scontando gli effetti negativi di una ricaduta.
- Le azioni di UBS, la banca svizzera che domenica ha salvato Credit Suisse, sono scese del 5%, mentre i colossi britannici e francesi HSBC e BNP Paribas sono scivolati rispettivamente del 3% e del 5%. Le cinque maggiori banche statunitensi hanno perso rispettivamente più dell’1%, mentre le azioni di First Republic, la banca americana identificata come la prossima a serio rischio, sono scese del 5%.
Background
Nel 2017, Deutsche Bank ha accettato di pagare una multa di 7,2 miliardi di dollari agli Stati Uniti per le sue “pratiche di prestito irresponsabili” effettuate nel 2006 e nel 2007 che hanno parzialmente causato la Grande Recessione. Tra l’altro, è riuscita a superare quella controversia tagliando drasticamente i costi. Nel 2018, in un solo giorno, ha licenziato più del 20% della sua forza lavoro globale, riuscendo così a registrare un profitto negli ultimi 10 trimestri. I fallimenti imprevisti delle americane Silicon Valley Bank e Signature Bank hanno provocato un terremoto in tutto il sistema finanziario globale, portando infine al salvataggio di Credit Suisse. Tuttavia coloro che avevano 17 miliardi di dollari in rischiose obbligazioni Credit Suisse non sono stati considerati nell’accordo e sono rimasti a mani vuote. Aspetto che ha portato all’aumento dei tassi di credit default swap di Deutsche Bank, poiché gli investitori sperano di evitare di trovarsi nella stessa posizione.
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Citazione cruciale
“È un chiaro segnale che il mercato vende prima e fa domande dopo”, ha detto a Bloomberg l’analista di FlowBank Paul de la Baume.
A margine
Le banche statunitensi più piccole hanno perso circa 1,1mila miliardi di dollari in depositi nell’ultimo anno, secondo una recente analisi di JP Morgan, con il denaro che si è trasferito nelle banche più grandi e negli investimenti in contanti. Circa la metà dei deflussi è avvenuta nelle settimane successive al crollo della Silicon Valley Bank, secondo JP Morgan.
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