Stripe e Advent rinunciano a comprare PayPal. Salta un affare da oltre 50 miliardi di dollari

La prima offerta era stata giudicata troppo bassa. Le azioni di PayPal sono crollate nelle negoziazioni after-hours

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Salta l’ipotesi del maxi-acquisto di PayPal. Il consorzio formato dal fondo di private equity Advent e dal colosso dei pagamenti Stripe ha interrotto le trattative per rilevare la società, ritirando un’offerta superiore ai 50 miliardi di dollari. Lo riferiscono a Bloomberg fonti vicine al dossier. L’operazione doveva essere una delle maggiori acquisizioni finanziate a debito mai realizzate.

Nelle contrattazioni after-hours le azioni PayPal sono scese fino al 14,8%. Nelle ultime settimane il titolo aveva recuperato terreno grazie ai rumor sul buyout e a risultati trimestrali superiori alle stime.

All’inizio del mese, il Wall Street Journal aveva riportato che il consiglio di amministrazione di PayPal considerava insufficiente la proposta iniziale presentata da Advent e Stripe e che le parti stavano negoziando un prezzo più alto.

I fatti principali

Advent e Stripe hanno ritirato la proposta per acquisire PayPal, rinunciando a una delle più imponenti operazioni del settore tecnologico.
L’offerta preliminare era di 60,50 dollari per azione (oltre 53 miliardi di dollari totali), con un premio del 28% sui prezzi di borsa antecedenti al rumor.
La proposta contava su circa 50 miliardi di dollari di linee di debito bancario già garantite.
Il titolo PayPal è crollato fino al 14,8% nelle contrattazioni after-hours a Wall Street.
Il consiglio di amministrazione di PayPal aveva giudicato troppo bassa l’offerta iniziale, mentre i negoziati per un rialzo si sono interrotti prima del closing.

Il contesto

L’operazione puntava a rilanciare PayPal, dopo una lunga fase di stallo a Wall Street. Dalla capitalizzazione record di oltre 300 miliardi di dollari toccata nel 2021, la valutazione della società era crollata a circa 40 miliardi, per la concorrenza dei colossi tech (da Apple Pay a Google Pay) e delle nuove piattaforme di pagamento.

La proposta del consorzio è stata presentata all’inizio del mese dopo un primo avvicinamento in primavera. Prevedeva un’offerta da 60,50 dollari per azione, valutando la società oltre 53 miliardi di dollari con un premio del 28% rispetto ai valori di mercato e il supporto di 50 miliardi di finanziamenti bancari già garantiti. Il piano di Stripe e Advent mirava a una gestione paritaria per integrare l’infrastruttura tecnologica b2b di Stripe con il bacino consumer di PayPal, forte di oltre 400 milioni di utenti attivi nel mondo.

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